Mijn beleggingen op de secundaire markt

Mijn beleggingen vinden plaats op de secundaire markt. Die term veronderstelt het bestaan van een primaire markt en daarom eerst een korte toelichting. Op de primaire markt geeft een onderneming voor het eerst aandelen uit; daar vindt de beursgang plaats. Een onderneming kiest daarvoor omdat zij kapitaal nodig heeft om haar ambities te verwezenlijken, of omdat een eigenaar het succes van de onderneming te gelde wil maken. Op de secundaire markt worden diezelfde aandelen vervolgens tussen beleggers onderling verhandeld. Die markt is bij het grote publiek aanzienlijk bekender dan de primaire markt.

Waarom is dit onderscheid relevant? Het geld waarmee ik aandelen koop, komt niet bij de onderneming zelf terecht, maar bij een andere belegger die zijn aandelen verkoopt. Met mijn beleggingen draag ik dus niet rechtstreeks bij aan de ambities van de ondernemingen waarin ik een belang neem.

Toch ben ik daarmee een schakel in een belangrijk mechanisme. En hier keert de top van de kapitalistische piramide terug — dit keer in positieve zin.

Sterk vereenvoudigd verloopt de groei van een onderneming als volgt. Zij begint in een garage, met startkapitaal dat is verdiend met een bijbaan. Om op te schalen is al snel kapitaal van buitenaf nodig, bijvoorbeeld van familie of een bank. Op enig moment ontgroeit de onderneming ook de bank: de benodigde bedragen worden te groot om tegen een aantrekkelijke rente en acceptabele voorwaarden te kunnen lenen. Bestaat er dan nog altijd voldoende vertrouwen in de onderneming, dan kan een beursgang uitkomst bieden — de stap naar de primaire markt.

Voor iedere partij die in dit traject kapitaal verschaft, geldt hetzelfde: de investering moet uiteindelijk te gelde kunnen worden gemaakt. Juist omdat iedereen weet dat er een secundaire markt bestaat waarop eigendom van een onderneming kan worden verzilverd, ontstaat een krachtige prikkel om succes te blijven nastreven. Dat werkt als een vliegwiel voor ondernemers: zij weten dat zij gedurende zeer lange tijd kunnen profiteren van het succes dat zij opbouwen. En dat vliegwiel reikt tot ver buiten hun eigen garage: zonder dit mechanisme zouden er minder bedrijven worden opgericht, minder innovaties ontstaan en minder banen worden gecreëerd.

Een belangrijke kanttekening: dit alles functioneert alleen bij een stevig verankerd eigendomsrecht — een onderwerp dat een eigen artikel verdient.

Goede vermogensbeheerders versterken het vertrouwen in de aandelenmarkt: zij laten zien dat wie zorgvuldig en geduldig belegt, kan meedelen in de waarde die ondernemingen creëren. Ondernemers weten daardoor dat hun succes uiteindelijk beloond kan worden, terwijl de samenleving onderweg profiteert van alles wat zij opbouwen. Zo draagt het kapitalistische systeem bij aan een betere samenleving — en vormen vermogensbeheerders daarin een waardevolle schakel. Aan die rol wil ik met Verde Antico Vermogensbeheer invulling geven.

Mijn cliënten

Mijn cliënten zijn particulieren, ondernemingen, stichtingen, (semi-)overheidsorganisaties en andere rechtspersonen. Zij brengen hun vrije vermogen bij mij onder, om uiteenlopende redenen.

Voor particulieren is dat vaak een waardevolle aanvulling op het pensioen of de wens om volgende generaties meer financiële zekerheid na te laten. Succesvolle ondernemingen beschikken soms over meer vermogen dan zij zinvol in hun kernactiviteiten kunnen herinvesteren. Dat vrije vermogen willen zij laten renderen, want op een bankrekening zou de koopkracht door inflatie sluipenderwijs worden uitgehold. Een goed beheerde reserve komt bovendien de stabiliteit van de onderneming ten goede. Dient zich een grote investeringskans aan, dan kan daarop een beroep worden gedaan; zit het economisch tegen, dan vormt de reserve een buffer.

Voor stichtingen, (semi-)overheidsorganisaties en andere rechtspersonen geldt hetzelfde principe. Door het beheer van hun reserves uit te besteden, houden zij de handen vrij voor hun kerndoelen. Zo houdt ieder zich bezig met datgene waarin hij of zij uitblinkt — en verwezenlijken we als samenleving ons volledige potentieel.

Sta ik daarmee open voor iedere cliënt? Nee. Ik wil weten hoe mijn cliënten hun vermogen hebben verworven, want aan het financiële succes van personen met kwade bedoelingen werk ik niet mee. De financiële sector vervult hier een poortwachtersfunctie en die rol neem ik serieus: tijdens de intake besteed ik er ruim aandacht aan en signalen die vragen oproepen, onderzoek ik grondig.

Bedrijven waarin ik niet beleg

Mijn primaire doel is rendement behalen voor mijn cliënten — maar niet ten koste van anderen. Die grens is in de praktijk niet altijd scherp te trekken: denk aan energiebedrijven die enerzijds vervuilen, maar ons anderzijds van broodnodige energie voorzien. Mijn toetssteen is daarom het bedrijfsmodel van een onderneming: dat moet per saldo positief bijdragen aan het welzijn van de samenleving.

Concrete voorbeelden van industrieën waarin ik niet beleg, zijn de tabaks- en de gokindustrie. Beide verdienmodellen drijven op menselijke zwakte: vatbaarheid voor verslaving en, in het geval van gokken, valse hoop. In Mijn beleggingsuniversum: breed kijken, streng kiezen licht ik deze en andere uitsluitingen verder toe.

Waar ik naartoe werk

Naarmate Verde Antico groeit, neemt mijn slagkracht als belegger toe — en die wil ik positief inzetten. Met meer vermogen onder beheer kan ik grotere belangen in ondernemingen nemen. Omdat ik met een lange horizon beleg, bied ik die ondernemingen bovendien stabiliteit als vaste aandeelhouder.

Zo kan ik besturen stimuleren om zich te richten op resultaten voor de lange termijn in plaats van op kwartaalcijfers. Ik koop aandelen niet voor snelle winst, maar om het potentieel van ondernemingen tot wasdom te laten komen. Op de lange termijn creëren die ondernemingen zo meer waarde — voor de samenleving en voor hun aandeelhouders.

Tot slot

Terug naar de vraag waarmee ik begon. Wie alleen naar de geldstromen kijkt, zou kunnen concluderen dat vermogensbeheer vooral de top van de piramide bedient: op de secundaire markt wisselen aandelen immers slechts van eigenaar. Wie het hele systeem overziet, ziet meer. Een goed functionerende secundaire markt is de voorwaarde waaronder ondernemers, financiers en beleggers bereid zijn risico te nemen — en daarmee een motor achter bedrijvigheid, innovatie en werkgelegenheid. Binnen dat systeem maak ik bovendien bewuste keuzes: wie ik als cliënt aanvaard en in welke bedrijfsmodellen ik beleg. Zo houd ik niet alleen de top van de piramide warm, maar draag ik ook bij aan het fundament waarop zij rust.